В 2023 году российский рынок ипотеки столкнулся с резким снижением спроса, что напрямую связано с ростом ключевой ставки Центрального банка РФ и, как следствие, повышением ипотечных ставок. Этот тренд продолжился и в 2024 году, а в 2025 ситуация остаётся напряжённой. Однако эксперты полагают, что условия для восстановления массового интереса к ипотечному кредитованию могут сложиться, если произойдут определённые экономические изменения.

Об этом в пресс-центре НСН рассказал вице-президент «Российской гильдии риелторов» Константин Апрелев. По его словам, чтобы спрос на ипотеку вновь приблизился к уровню 2023 года, необходимо снижение ипотечных ставок до 14–16%. Сейчас же, при текущей ставке в 16% годовых, большая часть потенциальных заёмщиков предпочитает отказаться от оформления кредитов на жильё, откладывая покупку недвижимости на неопределённый срок.

Эксперт подчеркнул, что массовый спрос на ипотеку возможен только при двух ключевых условиях: снижении ключевой ставки Центробанка до уровня около 12% и выравнивании доходности от вложений в жилую недвижимость со ставками по банковским депозитам. Сегодня разрыв между этими параметрами слишком велик. Доход от аренды жилья или прироста стоимости недвижимости значительно уступает возможному доходу от вкладов в банках, особенно с учётом низкой ликвидности недвижимости и дополнительных расходов на её содержание.

Константин Апрелев также отметил, что именно повышение ключевой ставки до 16% в своё время привело к стремительному сокращению количества ипотечных сделок. Люди стали опасаться чрезмерной долговой нагрузки, особенно на фоне экономической нестабильности, инфляционного давления и снижения реальных доходов населения.

Дополнительную тревогу на рынке вызывает мнение директора по стратегии инвестиционной компании «ФИНАМ» Ярослава Кабакова. Он заявил, что в случае дальнейшего роста дефицита бюджета России снижение ключевой ставки может надолго остаться недостижимым. Более того, по его словам, не исключено введение новых налогов, что может дополнительно снизить платёжеспособность населения и интерес к долгосрочным финансовым обязательствам, таким как ипотека.

На этом фоне наблюдается также изменение потребительских приоритетов. Всё больше россиян предпочитают арендовать жильё или инвестировать в более ликвидные финансовые инструменты, в том числе валютные вклады и государственные облигации. Рынок новостроек также испытывает давление: несмотря на некоторые попытки девелоперов удержать цены и предлагать акции, высокие ставки отпугивают потенциальных покупателей.

Однако, несмотря на текущие сложности, есть и позитивные сигналы. Некоторые эксперты считают, что к концу 2025 года может начаться постепенное снижение ключевой ставки — при условии стабилизации бюджетной политики и замедления инфляции. Это может стать толчком для оживления ипотечного рынка. Также не стоит забывать о возможном расширении или продлении программ государственной поддержки, таких как льготная ипотека для семей с детьми или IT-ипотека, которые уже доказали свою эффективность в предыдущие годы.

Важно понимать, что восстановление спроса на ипотеку — это не только вопрос процентных ставок, но и вопрос доверия к экономике, уверенности в завтрашнем дне и стабильности доходов населения. Пока все эти компоненты не придут в равновесие, рассчитывать на возвращение массового ипотечного бума преждевременно.

Тем не менее, рынок живёт в ожидании перемен, и многие участники отрасли надеются, что политика Центробанка и правительства в ближайшие месяцы будет направлена на стимулирование спроса, в том числе за счёт более доступных условий кредитования и снижения регуляторной нагрузки на банки и застройщиков.